Основные шаги и краткие советы для заказчиков и фрилансеров

Проблемы сравнимости компаний

Анализ финансовой отчетности дает достаточно инструментов для оценки эффективности деятельности компании и ее перспектив. Но процесс сравнения результатов деятельности двух фирм намного сложнее. Есть несколько принципов представления статей прибыли и затрат согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета (Generally Accepted Accounting Principles— GAAP). Это означает, что две фирмы могли получить совершенно одинаковую экономическую прибыль, но разные значения бухгалтерской прибыли. Более того, результаты деятельности могут меняться с течением времени, искаженные инфляционными изменениями покупательной способности доллара. В этом случае проблемы сравнимости компаний особенно актуальны из-за применения разных методов учета инфляции при расчете амортизации и стоимости запасов.

Финансовый аналитик перед сравнением различных фирм за различные периоды сталкивается с необходимостью приведения прибыли и финансовых показателей к единым стандартам. Проблемы сравнимости возникают из-за гибкости GAAP в отношении учета товарно- материальных запасов и амортизации, а также из-за разных подходов к оценке инфляции. Проблема сравнимости может также возникать применительно к капитализации арендных платежей и другим затратам, а также отчислениям в пенсионный фонд.

Нужна метеостанция профессиональная? В компании АйСиБиКом вы найдете высокоточное и качественное оборудование по доступным ценам.

Комиссия по ценным бумагам и биржам осудила практику “управления” прибылью в компании W. Grace. В начале 1990-х годов руководство W. Grace & Со. было обеспокоено состоянием дел в National Medical Саге Inc., одном из подразделений компании. Проблема заключалась в том, что прибыль подразделения увеличивалась слишком быстро, больше чем на 30% в год, что превышало запланированные значения. В то время как большинство компаний пришли бы в восторг от подобного сюрприза, топ-менеджеры Grace беспокоились, что подразделение не сможет поддерживать такие темпы роста прибыли в будущем. Поэтому они потихоньку маскировали излишние суммы прибыли, направляя ее в многоцелевой резерв, откуда впоследствии ее можно было бы использовать для маскировки истинных финансовых проблем, в том числе и снижения темпов роста прибыли

Способ, попросту говоря, замыливания менеджерами Grace учетных данных фирмы представляет собой редко встречающийся вариант управления прибылью, включающий целый ряд приемов и искажений крупного и мелкого масштаба. В большинстве случаев такая практика остается невыявленной, и в данном случае она была обнародована только благодаря иску Комиссии по ценным бумагам и биржам против Grace.

Различные уловки компаний

Иск 5ЕС против Grace рассматривался в конце 1998 года в федеральном суде в Майами и еще до передачи дела в Вашингтон вызвал переполох, поскольку был воспринят как посягательство SEC на правила игры компаний, которые те ведут для регулирования финансовых результатов и избежания их ухудшения по итсгам квартального анализа показателей прибыли с Walt Street. Это “...не единичный случай”, говорит руководитель SEC Ричард Уолкер (Richard Walker). Некоторые бизнесмены настаивают на том, что SEC делает много шума из ничего, отмечая право компаний использовать любые учетные процедуры для представление согласующихся показателей прибыли, пока эти корректировки не являются "существенными”. Имеется весьма неопределенный стандарт в рамках законов по ценным бумагам, в соответствии с которым бухгалтера относят к существенным хозяйственные операции, изменяющие прибыль в ту или иную сторону более чем на 5-10%.